“相信美的置業(yè)的開發(fā)業(yè)務總有一天還會回到舞臺上，這背后是出于股東對于整個行業(yè)的信心”，美的置業(yè)（3990.HK）執(zhí)行董事兼首席財務官林戈在業(yè)績發(fā)布會上表示。

8月19日，美的置業(yè)召開了2024半年度業(yè)績發(fā)布會，披露了上半年的經營情況以及公司的轉型規(guī)劃。

據財報顯示，今年上半年，美的置業(yè)實現合同銷售總額202億元，營業(yè)收入251.34億元，同比下降30.83%，毛利約23.21億元，同比下降51.6%；公司擁有人應占利潤為3.76億元，同比下降51.9%，營收和利潤均有所下降，但依然保持正向盈利。

面對當前的行業(yè)形勢，林戈在會上坦言，“整個行業(yè)目前正處于出清和轉型的交織期，仍然非常困難。應對特殊階段的周期交替過程中，肯定不能用過去常規(guī)的應對方案去渡過危機，所以采用了特殊的重組方案”。

據悉，未來3年，美的置業(yè)的發(fā)展目標是營收復合增長不低于25%，歸母凈利潤復合增長不低于20%，派息政策保持行業(yè)有競爭力的水平。

股市方面，受業(yè)績發(fā)布影響，8月19日港股開盤后，美的置業(yè)股價呈現上漲趨勢，截至晚間收盤，上漲了4.51%，報7.21港元/股，已大幅超過此前5.9港元/股的收購價格，也顯示出投資者對其重組計劃的支持。

此前在6月23日，美的置業(yè)發(fā)布公告稱，公司將進行股權重組，將全資持有的房地產開發(fā)業(yè)務產權線從上市公司重組至控股股東，股權重組方式采用香港資本市場常見的實物方式分派。

據悉，待重組完成后，美的置業(yè)將實現房地產開發(fā)重資產業(yè)務與持續(xù)經營性業(yè)務的股權分設。屆時，美的控股將持有100%的非上市房開業(yè)務產權線，和81.13%的專注經營性業(yè)務的上市公司股權。

這也意味著，重組完成后的美的置業(yè)將無需背負大額債務，且依托于快速去杠桿，在真正意義上回歸經營。

據林戈介紹，未來美的置業(yè)除了保留物業(yè)管理、商業(yè)資產、房地產科技板塊之外，還有剝離出的全鏈條服務業(yè)務，也會在“3990”這個上市主體平臺上去實施。

據透露，在公司重組順利完成之后，美的置業(yè)仍保持對開發(fā)業(yè)務全鏈條的操盤，開發(fā)代建業(yè)務會構成新增業(yè)務板塊，除承接控股股東房地產開發(fā)代建業(yè)務外，拓展第三方代建業(yè)務也是美的置業(yè)的重點發(fā)展方向，希望在未來2—3年內，第三方代建業(yè)務占整體開發(fā)代建業(yè)務的比例逐漸超過20%。

財報具體來看，收入按結構劃分，美的置業(yè)物業(yè)目前的主營業(yè)務中，房地產開發(fā)及銷售業(yè)務在營收中依然占比最高，達到了總收入的96%，收入為241.05億元，同比下降了32%；另外的物業(yè)管理服務與商業(yè)物業(yè)投資及運營板塊分別實現8.4億元和1.89億元的收入，同比均迎來提升。

財務方面，截至報告期末，美的置業(yè)凈負債率為50.1%，現金短債比為1.26，扣預資產負債率為67.8%，三道紅線保持綠檔；一年內到期有息負債為90.8億元，月均還債為7.6億元。2024年到期公司債券共計62.5億元，截至今年8月，已如期兌付33.2億元，剩余29.3億元待到期兌付。

在現金流方面，截至6月30日，美的置業(yè)的在手現金及銀行存款為人民幣134.9億元，尚未動用的銀行授信額度為1185.64億元，償債壓力較小。

融資方面，上半年，美的置業(yè)累計發(fā)行三期共計41.2億元的中期票據，有息負債總量為371億元，較去年同期下降66.6億元。同時管理層也透露，8月份公司將發(fā)行規(guī)模不高于13億元的兩年期公司債，票面利率低至2.8%。

展望未來，美的置業(yè)方面持有樂觀態(tài)度，公司執(zhí)行董事兼執(zhí)行總裁王大在稱，這次重組完成之后，公司會有更良好的資源聚焦到輕資產開發(fā)業(yè)務，同時有控股股東的支持與擔當，未來會有更值得期待的前景。