5月23日，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布了截至2024年3月31日的全年業(yè)績(jī)報(bào)告。
數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想二零二三/二四年財(cái)政年度實(shí)現(xiàn)營收568.64億美元，同比下滑8%；歸母凈利潤為10.11億美元，同比下滑37%。聯(lián)想在財(cái)報(bào)中稱，業(yè)績(jī)下滑的主要原因是（該財(cái)年）上半年整體行業(yè)的倒退。
其中，由個(gè)人電腦、平板電腦、智能設(shè)備以及其他智能設(shè)備業(yè)務(wù)組成的IDG智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)，全財(cái)年收入下降10%，分部經(jīng)營利潤則下降了12%。下降的主要原因是財(cái)年年初（2023年第二季度）渠道庫存過多。從財(cái)報(bào)中也可以看到，聯(lián)想在報(bào)告期內(nèi)的存貨達(dá)到了67.03億美元，比上一財(cái)年增加了3.61億美元。
渠道庫存過多，加之全球PC市場(chǎng)出貨量的下滑，加劇了聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)壓力。
根據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)，全球的PC出貨量在2023年的前三季度均處于下滑中。PC出貨量在2023年達(dá)到2.418億臺(tái)，比2022年下降14.8%，這是自2006年（2.3億臺(tái)）以來首次低于2.5億臺(tái)。
不過，受益于全球PC市場(chǎng)在去年年底出現(xiàn)回暖，聯(lián)想在該財(cái)年的最后一季度實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的同比回升。在第四財(cái)季，聯(lián)想營收同比提升6.8%，經(jīng)營溢利同比增長17%。
與此同時(shí)，聯(lián)想的ISG基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)的全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不盡如人意。
報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)想ISG收入為90億美元，較上一財(cái)年下降9%，全財(cái)年虧損達(dá)到2.48億美元。聯(lián)想解釋稱，ISG年度收入下降的根本原因是全球擁抱人工智能的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，導(dǎo)致了企業(yè)IT預(yù)算的變化，而ISG相當(dāng)比例的服務(wù)器產(chǎn)品為通用計(jì)算服務(wù)器。同時(shí)，GUP的供應(yīng)短缺，舊項(xiàng)目升級(jí)慢于預(yù)期，也是造成ISG收入下降的原因之一。
所謂通用計(jì)算服務(wù)器，主要指的是以CPU提供算力的服務(wù)器。在大模型、AI等技術(shù)成為主流趨勢(shì)之后，以CPU為主要算力來源的傳統(tǒng)服務(wù)器，已經(jīng)不足以應(yīng)對(duì)越來越龐大的計(jì)算量需求。因此，采用CPU+GPU的AI服務(wù)器成為服務(wù)器行業(yè)的新方向。AI服務(wù)器可以使用多種模型架構(gòu)，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、決策樹、支持向量機(jī)等，進(jìn)行復(fù)雜的AI模型計(jì)算。
在這一輪的人工智能變革中，掌握全球GPU市場(chǎng)份額超過80%的英偉達(dá)，成了最大的獲益者。最新的數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)今年一季度營收增長了超過260%，凈利潤則暴增超過600%。
需要注意的是，作為服務(wù)器的生產(chǎn)商，聯(lián)想也在加大對(duì)于AI服務(wù)器的投資布局。“盡管GPU供應(yīng)仍存在制約，但供給缺口有縮小的跡象。”聯(lián)想稱，（ISG）仍然堅(jiān)定開發(fā)全面的人工智能產(chǎn)品組合。
聯(lián)想的SSG業(yè)務(wù)（方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)）是三大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，唯一一個(gè)實(shí)現(xiàn)營收和利潤雙增長的業(yè)務(wù)。財(cái)年內(nèi)，聯(lián)想SSG業(yè)務(wù)年度收入及溢利分別增長12%及11%，創(chuàng)新高達(dá)到75億美元及15億美元。聯(lián)想集團(tuán)CFO黃偉明稱，方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)在第四財(cái)季保持增長勢(shì)頭，連續(xù)12個(gè)季度營收同比增長雙位數(shù)。
事實(shí)上，除了AI服務(wù)器的開發(fā)，聯(lián)想對(duì)于AI PC的布局也在加快。可以說，AI PC的成功與否，將很大程度上決定聯(lián)想未來業(yè)績(jī)的增長幾何。
聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶曾表示，預(yù)期2024年全球的PC市場(chǎng)大概會(huì)有5%的同比增長。但上半年和下半年是不一樣的，上半年受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響以及上一波疫情期間換機(jī)高峰用戶還未到換機(jī)周期，同時(shí)Windows11的換新大概會(huì)到下半年才會(huì)發(fā)生。所以，下半年的PC市場(chǎng)情況可能會(huì)比上半年要強(qiáng)。
目前，讓整個(gè)PC市場(chǎng)看到希望的是微軟“Copilot+PCs”的發(fā)布。此次，微軟在Windows系統(tǒng)層面，集成了剛剛問世的GPT-4o；在硬件層面，首批產(chǎn)品全部搭載驍龍X Elite/X Plus兩款芯片，可以在不依賴云端算力的情況下，直接在端側(cè)運(yùn)行生成式AI應(yīng)用。
由于驍龍的ARM架構(gòu)，筆記本電腦的續(xù)航和運(yùn)行性能也得到了大幅提升。微軟聲稱，新款Surface筆記本電腦比搭載M3處理器的MacBook Air運(yùn)行速度快58%。
關(guān)于Copilot，通過關(guān)鍵詞的模糊搜索，微軟的Copilot可以幫助用戶查找在本地的文件、任務(wù)，或者是網(wǎng)頁瀏覽記錄。微軟方面強(qiáng)調(diào)，這些通過快照方式留存的所有信息和數(shù)據(jù)，都會(huì)留存在本體儲(chǔ)存中，不會(huì)上傳云端。
同時(shí)，實(shí)時(shí)字幕功能也被內(nèi)置在Windows中，用戶正在使用的任何PC視頻通話或應(yīng)用程序都可以配合使用。關(guān)鍵的是，這些AI功能蘋果的Mac產(chǎn)品目前還不具備。
作為全球最大的個(gè)人電腦生產(chǎn)商，聯(lián)想將從微軟的AI升級(jí)中獲益。在微軟發(fā)布會(huì)同期，聯(lián)想推出了首款搭載高通驍龍X Elite的下一代Copilot+ PC——聯(lián)想Yoga Slim 7x和聯(lián)想ThinkPad T14s Gen 6。這些AI PC產(chǎn)品將會(huì)在今年6月發(fā)售。
“雖然AI PC今年的市場(chǎng)份額可能不到5%，但預(yù)計(jì)到2028年，這一數(shù)字將上升到64%左右。”摩根士丹利預(yù)計(jì)，聯(lián)想集團(tuán)將成為AI PC發(fā)展勢(shì)頭的一個(gè)主要受益者，并預(yù)計(jì)到2028年，這些產(chǎn)品可能為聯(lián)想帶來約一半的收入